L'arbitraggio triangolare Qual è triangolare Arbitrage arbitraggio triangolare è il risultato di una discrepanza tra tre valute estere che si verifica quando i tassi di cambio Currencys non corrispondono esattamente up. opportunità di arbitraggio triangolari sono rari e gli operatori che sfruttano questo tipo di opportunità di arbitraggio di solito hanno avanzate attrezzature informatiche programmi eo per automatizzare il processo. Il commerciante avrebbe scambiare un importo in una sola frequenza (EURUSD), convertirlo di nuovo (EURGBP), e poi convertirlo infine di nuovo a quello originale (USDGBP) e assumendo bassi costi di transazione. un utile netto. SMONTAGGIO triangolare Arbitrage arbitraggio triangolare è un profitto privo di rischio che si verifica quando un tasso di cambio quotato non è uguale i mercati attraversano tasso di cambio. arbitraggio triangolare sfrutta una inefficienza nel mercato in cui è sopravvalutato un mercato e l'altro è sottovalutato. Le differenze di prezzo tra i tassi di cambio sono solo una frazione di un centesimo, e in modo che questa forma di arbitraggio per essere redditizia, un commerciante deve scambiare una grande quantità di capitale. Piattaforme di Trading automatizzati e piattaforme di trading arbitraggio automatizzata triangolari hanno semplificato il modo in cui le operazioni sono eseguite per un algoritmo viene creato in cui un commercio viene eseguita automaticamente una volta determinati criteri è soddisfatta. piattaforme di trading automatico consentono un commerciante di impostare specifiche regole per entrare e uscire un mestiere, e il computer condurranno automaticamente il commercio secondo le regole. Mentre ci sono molti vantaggi per il trading automatico, come ad esempio la possibilità di testare una serie di norme in materia di dati storici prima di rischiare investitori denaro, la capacità di impegnarsi in un arbitraggio triangolare è possibile solo utilizzando una piattaforma di trading automatizzato. Poiché il mercato è essenzialmente un'entità auto-correzione, se mai ci sia una inefficienza, mestieri accadere ad un ritmo così rapido che l'opportunità di arbitraggio svanisce secondi dopo appare. Una piattaforma di trading automatico può essere impostato per identificare un'opportunità e agire su di esso prima che scompaia. A titolo di esempio, si supponga di avere 1 milione e si sono forniti i seguenti tassi di cambio: EURUSD 0,8631, EURGBP 1.4600 e USDGBP 1,6939. Con questi tassi di cambio vi è la possibilità di arbitraggio: Fase 1. vendere dollari per euro: 1 milione x 0,8631 863.100 Fase 2. Vendere euro per chilo: 863,1001.4600 591,164.40 Fase 3. Vendere sterline per dollari: 591,164.40 x 1,6939 1.001.373 Fase 4. sottrarre l'investimento iniziale dall'importo finale: 1.001.373 - 1.000.000 1.373 da queste operazioni, si potrebbe ricevere un profitto di arbitraggio di 1.373 (supponendo che non costi di transazione o imposte).Currency Croce tariffe e triangolari di arbitraggio fattori economici determinare i tassi di cambio di ogni valuta coppia, ma arbitraggio di divise che assicura che i tassi coerenti con i tassi di tutte le possibili combinazioni di ogni valuta. Tassi di cambio di Determinazione Come quasi ogni altra cosa, il valore di qualsiasi moneta è determinato dalla domanda e dall'offerta. Maggiore è la domanda rispetto alla fornitura, maggiore è il valore, e viceversa. Questo è vero anche quando nessun cambio è coinvolto. Per esempio, se un paese non amplia la propria offerta di moneta, allora il denaro che è disponibile diventa sempre più prezioso come l'economia si espande. Così, il prezzo dei singoli elementi diminuisca, che è sgonfiaggio. Quando l'offerta di moneta si espande più rapidamente dell'economia, allora il denaro diventa meno prezioso. Ci vuole più soldi per acquistare articoli singoli, che porta a inflazione. Così, il marchio tedesco è diventato quasi inutile dopo la prima guerra mondiale, quando il governo ha semplicemente stampato molto più denaro per pagare i suoi conti, o quando gli Stati Uniti stampato più soldi per pagare per la guerra del Vietnam, che porta a inflazione significativo nel 1970. Naturalmente, in cambio, quando valuta di un determinato paese è abbondante, avrà meno valore rispetto alle altre valute, e viceversa. La domanda per la valuta colpisce anche il tasso di cambio. Se 1 paese paga un tasso di interesse significativamente più alto rispetto un altro paese, o ha significativamente più opportunità di investimento o di un governo più stabile, allora che valuta countrys tenderanno ad avere più valore di quella di un altro paese. A volte i governi, di solito attraverso le loro banche centrali, interverranno per mantenere moneta ancorata ad un'altra valuta, come la Cina mantiene lo yuan ancorato al dollaro USA (USD), ma questo è in gran parte realizzato manipolando la domanda e l'offerta. Ma come funziona l'offerta e la domanda in realtà stabilire la parità dei tassi di potere d'acquisto (PPP) Sembrerebbe avere un senso che la quantità di moneta in qualsiasi paese in grado di acquistare un particolare paniere di beni e servizi dovrebbe essere uguale alla quantità di un'altra valuta che può acquistare lo stesso paniere di beni. Questo è indicato come PIL (PPP). Nella maggior parte dei casi, potere d'acquisto fra tutto il mondo non può essere paragonato direttamente, a causa di fattori locali. Ciò nonostante, l'Economist ha compilato un Mac Index Big, che mostra i prezzi dei Big Mac al McDonalds situati in tutto il mondo, e spettacoli, in base a questo indice, quanto una valuta è sopravvalutata o sottovalutata rispetto al dollaro. Questa è solo una misura approssimativa, naturalmente, dal momento che alcuni costi, come affitto e del lavoro, non possono essere scambiati o equalizzato facilmente. Si ignora anche i flussi di capitale attraverso i confini, che è un fattore determinante molto più grande di tassi di cambio, in particolare entro un breve periodo di tempo. Sebbene potere d'acquisto ha un senso, non può davvero stabilire tassi di cambio, a causa delle difficoltà di equalizzazione dei tassi se dovesse differire dalla parità. Quando non ci sono restrizioni sul flusso di capitali o di beni e servizi attraverso i confini internazionali e se gli stessi beni o attività sono venduti in diversi mercati per i prezzi diversi, quindi i beni o utilità possono essere acquistati sul mercato a buon mercato e venduti in più mercato costoso per un profitto praticamente privo di rischio, che è conosciuto come l'arbitraggio. L'arbitraggio equalizza i prezzi in diversi mercati a in un intervallo ristretto. Tuttavia, a volte la spesa di trasporto e vendita dei prodotti sul mercato più elevato prezzo è maggiore della differenza di prezzo. Per esempio, se ci vuole meno dollari statunitensi di acquistare un paniere di beni di euro in Europa, allora come si può sfruttare la differenza Qualcuno potrebbe tentare di acquistare il paniere di beni da parte degli Stati Uniti e venderlo in Europa. Tuttavia, i costi di trasporto e le tasse sarebbero ridurre o eliminare i potenziali profitti in modo significativo. Così, c'è un divario ampia che non può essere chiuso da arbitraggio, a causa delle spese di acquisto in 1 Paese, trasportandolo all'altro, quindi venderlo ivi almeno per la maggior parte dei prodotti, in particolare prodotti alimentari ed energia. Tuttavia, l'arbitraggio funziona molto bene nei traffici di valuta. Rivenditori in CurrencyMarket Makers La maggior parte dei traffici di valuta sono ora svolti su Internet, dove il tempo e la distanza non sono ostacolo. Quando si acquista o vendita di valuta, di solito farlo con un market maker in tale valuta. Ci sono molti operatori di mercato per la maggior parte delle valute, in particolare le principali valute. Un market maker può trattare in dollari americani e euro, per esempio, l'acquisto e la vendita di entrambe le valute con la pubblicazione di un prezzo bidask per entrambe le valute. Se il market maker comincia a diventare un sacco di dollari in cambio di euro, sarà aumentare il prezzo chiedere di euro, e abbassare il prezzo di offerta per i dollari fino a quando gli ordini cominciano equalizzazione di più. Se ha fatto fare questo, si sarebbe ben presto a corto di euro ed essere bloccato con dollari. Non sarebbe stato in grado di continuare attività dal al prezzo bidask che ha fondato, non avrebbe alcun euro al commercio per i dollari, che il mercato è attualmente esigente. Così, per rimanere in attività abbassa il suo prezzo di offerta per i dollari e aumenta il suo prezzo di chiedere di euro. Per ricostituire la fornitura di euro, alza anche la sua offerta per loro, e per sbarazzarsi dei dollari in eccesso che ha accumulato, abbassa la proposta in vendita per dollari. Questo è il modo di fornitura e lavori di domanda con un mercato unico makerbut ci sono molti di loro si trova in tutto il mondo. Ciascun market maker deve mantenere la parità con gli altri operatori di mercato nelle stesse arbitraggisti currenciesotherwise avrebbe comprato, per esempio, di euro dal market maker con una minore chiedere prezzo e venderlo ad un altro produttore di mercato con un'offerta più alta, e sarebbe continuare a farlo fino a quando il prezzi pareggia entro i costi di transazione. Ma per quanto riguarda i market maker in valute diverse valuta Croce Tariffe e l'arbitraggio triangolare dei tassi di FX Spot Market Croce sono i tassi di cambio delle valute 1 con le altre valute, e le valute con l'altro. tassi trasversali sono equiparati tra tutte le valute attraverso un processo chiamato di arbitraggio triangolare. Di seguito una tabella dei tassi trasversali fondamentali di alcune importanti valute. Chiave trasversale tariffe per 5142007 Tutte le citazioni di valuta sono dati a coppie, e ogni coppia può essere espressa come frazione. Per illustrare, se una libbra Gran Bretagna (GBP) vale 1.98244 dollari. allora questo può essere espressa come frazione 1,98,244 mila USD1 GBP. Vediamo anche dalla tabella di cui sopra che un euro vale la pena di 0,68,211 mila sterline. che può essere espressa come 0,68,211 mila GBP1 euro. Da questi 2 frazioni, possiamo calcolare che cosa il dollaro vale in EUR. 1,98,244 mila USD 1 GBP 68211 GBP 1 EUR GBP annulla, con conseguente un preventivo per i dollari per euro. Come si può vedere, questo è molto vicino alla quota attuale, 1,35,225 mila. dalla tabella di cui sopra. Perché stiamo ignorando la diffusione bidask e costi di transazione per semplificare la matematica in questo esempio, non vi è alcuna ragione di credere che sarebbe esatto. È anche vero che l'arbitraggio non è un equalizzatore perfetto perché il mercato non è perfettamente efficiente. Ma cosa succede se questi tassi incrociati non ha ancora pareggio. Si supponga, per esempio, che 1 GBP è esattamente uguale a 2 dollari, con tutti gli altri tassi trasversali rimanenti stesso. Ovviamente, l'equazione di cui sopra non avrebbe retto, ma sarebbe presentare l'opportunità di arbitraggio nel mercato spot FX, come illustrato di seguito: 1.000.000 USD 1,35,225 mila Compro sterline con Euro: 739,508.23 Euro 0,68,211 mila GBPEUR acquistare dollari con Sterline: 504,425.96 sterline 2 USDGBP Questo può essere illustrata graficamente come un triangolo auto-chiusura degli scambi di valuta, che è il motivo per cui è chiamato l'arbitraggio triangolare. Quindi, si sarà in grado di trarre profitto da un arbitraggio triangolare non probabile. Ci sono, senza dubbio, molti professionisti e le banche che hanno i computer che calcolano costantemente i tassi trasversali di tutte le valute. Se ci sono disuguaglianze maggiori di costi di transazione, allora sarà veloce a chiudere il gap, perché se non, lo farà qualcun altro. Ma l'arbitraggio triangolare non spiegano come i tassi trasversali di valute sono conservati uguali. Privacy Policy Per thismatter cookie vengono utilizzati per personalizzare i contenuti e gli annunci, per fornire funzionalità di social media e di analizzare il traffico. L'informazione è condivisa anche sull'utilizzo di questo sito con i nostri social media, pubblicità e partner di analisi. Dettagli, incluse le opzioni di opt-out, sono previste nelle Norme sulla privacy. Invia e-mail a thismatter per suggerimenti e commenti assicurarsi di includere le parole No spam nel soggetto. Se non si include le parole, l'e-mail verrà eliminato automaticamente. Le informazioni sono fornite come è e solo per l'educazione, non per scopi commerciali o di consulenza professionale. Copyright copia 1982 - 2017 da William C. Spaulding Google
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